“La Banque va effectuer des achats d’obligations gouvernementales à échéance éloignée” dès mercredi afin de “rétablir des conditions de marché normales”, affirme la BoE dans un communiqué mercredi, précisant que cette “opération sera entièrement financée par le Trésor”.

Cette intervention directe de la banque centrale intervient après plusieurs jours mouvementés pour le marché britannique: vendredi, le nouveau gouvernement de Liz Truss avait annoncé des mesures de soutien à l’économie et des baisses d’impôts très coûteuses.

Evaluées par les économistes à un montant de 100 à 200 milliards de livres, mais dont le financement et l’impact restent flous et non chiffrés par le gouvernement, elles ont semé le trouble sur les marchés.

Signal de la défiance des investisseurs pour les actifs britanniques, la livre sterling a plongé à un plus bas historique, à 1,0350 dollar lundi, et n’a que peu remonté depuis.

Le rendement de la dette d’Etat, qui augmente quand la demande recule, s’est envolé.

Le mouvement du marché est exacerbé depuis hier et affecte particulièrement la dette à long terme. Si ce dysfonctionnement du marché continue ou empire, cela causerait un risque réel à la stabilité financière du Royaume-Uni, a expliqué la BoE pour justifier son intervention.

Le taux des obligations à trente ans, qui évoluait à environ 3,5% en début de semaine dernière, a bondi pour atteindre en début de séance mercredi 5,14% un sommet depuis 1998, signalant une flambée du coût de financement de la dette britannique.

Il s’est rapidement éloigné de son sommet avec l’intervention de la BoE, reculant à 4,47%. Les obligations à 10 ans ont fait de même, reculant à 4,23% après avoir atteint un sommet depuis 2008 à 4,59%.

Le Chancelier de l’Echiquier Kwasi Kwarteng a de son côté “autorisé la demande du gouverneur de financement de l’opération, qui permettra que les conditions financières restent accessibles aux ménages et aux entreprises”, a sobrement ajouté le Trésor dans un communiqué séparé.

Plus tôt mercredi, le Trésor avait défendu son plan budgétaire annoncé la semaine dernière, qui mêle soutien massif aux factures énergétiques et baisses d’impôts tous azimuts, malgré des critiques abruptes et inhabituelles du FMI, de Moody’s et celles de la classe politique.

Nous avons agi rapidement pour protéger les ménages et entreprises cet hiver et l’hiver prochain, après des hausses sans précédant des prix de l’énergie entraînées par la guerre en Ukraine, a argumenté le Trésor.

“Nous nous concentrons sur le fait de faire croître l’économie et le niveau de vie pour tous et le Chancelier” de l’Echiquier “publiera un plan budgétaire de moyen terme le 23 novembre” qui “assurera que la dette recule dans sa part du PIB”, ajoute-t-il.

– Rectifier le tir –

Le Fonds monétaire international (FMI) a vertement admonesté Londres dans la nuit de mardi à mercredi dans une déclaration en forme de camouflet pour le nouveau gouvernement.

Indiquant qu’il “surveillait attentivement” la situation au Royaume-Uni, il a appelé Downing Street et le Chancelier Kwarteng à rectifier le tir.

Vu les pressions inflationnistes élevées dans plusieurs pays, y compris le Royaume-Uni, nous ne recommandons pas de mesures budgétaires importantes non financées, car il est important que la politique budgétaire ne barre pas la route à la politique monétaire, a affirmé aussi le FMI.

“Le budget du 23 novembre présente une opportunité pour le gouvernement britannique de (…) réévaluer ses mesures fiscales, particulièrement celles qui visent les revenus les plus élevés”, qui risquent “d’accroître les inégalités”, sermonne le FMI.

L’agence de notation Moody’s n’est pas en reste, affirmant dans une note que “de vastes baisses d’impôts non financées” par des réductions de dépenses publiques par ailleurs “vont mener à des déficits structurels plus élevés, qui ont peu de chance de résoudre les problèmes de croissance de long terme” et pourraient conduite à une dette difficilement soutenable.

Interrogée sur le sujet, la ministre des Finances américaine Janet Yellen a indiqué que le Trésor américain suivait également de près la situation économique de Londres.

La responsable de l’opposition britannique travailliste pour les questions économiques, Rachel Reeves, a appelé Downing Street à “expliquer d’urgence comment le gouvernement compte régler les problèmes qu’il a créés par ses décisions inconséquentes”. “Attendre novembre n’est pas une option”, a-t-elle insisté.